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기술 분야에서 두각을 나타내던 펀드 매니저가 최근 소프트웨어 주식 투자를 포기했다고 합니다. 그가 내린 결정의 배경에는 어떤 이유가 있었을지 궁금해집니다. 이번 기사를 통해 그의 판단 근거와 향후 투자 전략에 대해 알아보겠습니다.
AI 도구의 위협으로 인한 소프트웨어 기업 주가 하락
Anthropic의 Claude Cowork 같은 AI 도구가 소프트웨어 기업들을 위협할 것이라는 우려로 인해 이들 기업의 주가가 폭락했다.
Polar Capital 펀드 매니저인 Nick Evans는 이러한 위협을 미리 감지하고 소프트웨어 주식을 매도하여 수익을 올렸다. 그는 대부분의 주식이 여전히 위험하며 소수의 기업만이 생존할 것이라고 경고했다.
AI 도구의 발전으로 인한 소프트웨어 기업의 위기
Evans는 문서 작성, 급여 관리 등의 업무를 지원하는 애플리케이션 소프트웨어가 특히 위험에 처해있다고 말했다. 그는 Microsoft를 제외한 모든 소프트웨어 기업 주식을 매도했다.
AI 코딩 도구의 발전으로 인해 기존 소프트웨어를 복제하고 수정할 수 있게 되었다. 이에 따라 기존 기업들은 자사 고객들이 개발한 새로운 도구와 AI 스타트업들과 경쟁해야 하는 상황이다.
소프트웨어 기업의 미래 불확실성
복잡한 소프트웨어 패키지를 만드는 SAP 같은 기업은 상대적으로 더 강한 회복력을 보일 것으로 예상된다. 하지만 AI 도구의 발전으로 인해 이들 기업의 장기 가치 평가에 대한 불확실성이 크다.
AI 위협으로 인한 시장 폭락은 소프트웨어 기업들의 현금 흐름 압박으로 이어질 수 있다. 직원들의 주식 보상 감소로 인해 기업들이 더 많은 현금을 지급해야 할 것이며, AI 스타트업 인수 등의 성장 전략도 재정적 부담이 될 것이다.
생존할 수 있는 소프트웨어 기업은 극소수
Evans는 인프라 소프트웨어와 사이버 보안 소프트웨어 분야를 상대적으로 안전한 것으로 평가했다. 하지만 이 두 분야를 제외한 대부분의 소프트웨어 기업은 앞으로 큰 위기에 처할 것으로 예상했다.
그는 대부분의 소프트웨어 기업이 2000년대 신문 산업이 인터넷에 의해 몰락한 것과 같은 방식으로 사라질 것이라고 전망했다. 투자자들은 애플리케이션 소프트웨어에 대한 투자를 크게 줄여야 하며, 빠르게 대응해야 한다고 조언했다.
※ 본문은 공적 출처를 바탕으로 했으나 자문으로 해석되지 않습니다.
